6、給希拉里一耳光

希拉里的報告在國會引起了地震，高盛被推向了風口浪尖。

就在希拉里爭奪北卡羅來納州選票的2008年5月6日，這一天高盛公布了默提那個200美元一桶石油的瘋狂報告，這無疑是給了希拉里一耳光。高盛利用之前105美元預言成真的公信力來吸引跟風資金炒作，意在告訴金融界高盛永遠是對的，希拉里指責高盛就是為了選票，最後損失最大的肯定是對油價上漲沒有思想準備的人，希拉里顯然不懂經濟。

不過，默提的天價報告也激怒了美國參議院的議員們，後果超出了高盛的預期。

2008年5月8日，美國參議院參議員卡爾?拉文(CarlLevin)、戴安?費恩斯坦(DianneFeinstein)聯手向國會提交了《石油貿易透明法案》(OilTradingTransparencyAct)，這兩位爺就是希拉裏手上那份神秘調查報告的槍手。兩人迅速提交的《石油貿易透明法案》意在打擊報告中提到的投機商，高盛首當其衝。

卡爾?拉文跟戴安?費恩斯坦是美國參議院能源和自然資源委員會的骨幹，他倆2006年的調查報告收集了非常詳細的信息跟證據，分析了石油跟天然氣價格暴漲的各個因素，最後將矛頭直指投機重地——洲際交易所，認為洲際交易所在交易平台中，對大額交易沒有執行透明有效的監管，導致機構的投機和操縱價格行為泛濫，這是推動能源產品價格不正常高速上漲的一個重要原因。

也許很多人就有疑問了，卡爾?拉文跟戴安?費恩斯坦在報告中並沒有說高盛就是投機跟操縱石油價格，怎麼會直接將矛頭指向高盛呢？

洲際交易所事實上是一個大宗商品交易的期貨交易所，在資本市場上屬於絕對的晚輩，相比紐約證券交易所、倫敦期貨交易所來說,簡直就是小巫見大巫，輩分小的不能再小，聲望那就更別提了，壓根不在一個級別上。不過這家於2000年5月在亞特蘭大成立的洲際交易所的股東們大家可都不陌生，那絕對是如雷貫耳的大腕：持股15％的第一大股東摩根斯丹利、持股14％的第二大股東高盛集團、持股9％的第四大股東英國皇家石油，排在後面的依次是殼牌、埃克森美孚等石油、金融界響噹噹的企業。

洲際交易所的股東們同時又是交易所最大的利益交易方，也就是說摩根斯丹利、高盛一幫人不僅僅是老闆，自己的期貨交易也通過洲際交易所這個平台進行運作，他們的客戶也放在洲際交易所的平台上進行交易。

現在有點明白了，高盛跟洲際交易所這麼有淵源。也許仍然有人迷惑不解，並非洲際交易所大老闆的高盛，怎麼會成為希拉里跟參議院的議員炮轟的對象呢？

事實上，洲際交易所真正的控制人就是高盛。為什麼呢？

現在先分析一下高盛跟英國皇家石油的關係，這兩家的關係非同一般，那是標準的鐵哥們。1987年皇家石油希望通過資本市場募集資金，當時的發行商之一就是高盛，遺憾的是發行並不順利，後來英國政府將股份從高盛手上買回去轉賣給KIO公司。然而，KIO跟英國政府關係總是不那麼鐵，結果握有英國皇家石油22％股份的KIO成了英國政府的一塊心病，總覺得KIO在損害英國人的利益，巴不得KIO馬上將股權轉賣出去。1998年，高盛在四家競爭者中脫穎而出，幫助英國政府解決了這個心病，將KIO持有的皇家石油股權全部收購，並轉手賣到紐約跟倫敦兩個市場，讓英國政府成為了絕對的控制人。

光是這些，還不足以表明英國皇家石油跟高盛是多麼的親密，下面的花絮才更有意思。

2008年，金融界出了一件非常有意思的事兒。英國皇家石油總裁布朗因為甩掉同性戀男友而引發官司，在法庭上做了偽證，一時間轟動全球，成為各大報紙的「娛樂」新聞。很傻很天真，布朗不得不辭去總裁的職務，同時，他也辭去了高盛董事的職務。

這會兒什麼都清楚了，原來皇家石油總裁還兼任高盛董事。是的，在高盛幫助英國政府化解KIO心病之後，布朗就成為了高盛集團的董事，他跟高盛前總裁後來的美國財政部長保爾森、現任總裁布蘭克費恩都是鐵哥們，在高盛集團的上市過程之中，布朗居功至偉，在高盛開拓海外市場過程之中，一直攜手並進，榮辱與共。

所以說，摩根斯丹利名義上是洲際交易所的第一大股東，但是高盛才是洲際交易所真正的掌權者。把矛頭指向洲際交易所，就等於是在炮轟高盛。

卡爾?拉文跟戴安?費恩斯坦在報告中尖銳地指出，負責監管商品期貨交易的美國商品期貨交易委員會(CommodityFuturesTradingCommission)的主要職責就是要保證商品的交易價格遵循供求關係，同時禁止交易方對該商品價格進行操縱。而且美國商品期貨交易委員會也已經制定了詳細的規章，來監管和避免交易方(尤其是大型交易方)通過不正常的交易訂單以操縱商品的價格走向。但是洲際交易所是位於倫敦的交易所，只是在美國交割能源產品，沒有受到美國相關法律的覆蓋，且美國商品期貨交易委員會在審批洲際交易所的過程中，也沒有很好的執行有關的規定和指引，致使洲際交易所的櫃檯市場以及電子交易平台缺乏對價格操縱的有效管理和防止，在2003年到2005年兩年期間，投機型交易增加了7倍。

希拉里的神秘報告已經明確指出洲際交易所最大的盈利數據是高盛的，那麼也就是說洲際交易所最大的投機交易出自高盛之手。卡爾?拉文跟戴安?費恩斯坦在向國會提交的法案中直接拿洲際交易所的交易數據為證據，強硬地要求國會通過法案，限制投機資金在能源期貨市場交易總額的比例，並要求該交易所公開當日的交易信息以保證透明度。

原來高盛在做空以雷曼兄弟為首的華爾街次級債大亨的之前，就已經深度操縱石油期貨市場了。導演「瘋狂」的石油這出好戲的神秘人終於被揭露出來，這才是石油瘋狂上漲的真正內幕！國會很憤怒，後果很嚴重！

國會的介入讓高盛一下子陷入了被動局面，真是「剛送走了瘟神，又迎來了惡魔」。布蘭克費恩異常憤怒，是該反擊了。

2008年5月9日，洲際交易所以公告的形式向美國國會發難，聲言目前英國和美國在能源期貨交易市場監管的條條框框已經太多了，市場價格反映的是交易各方對商品長期供需關係的判斷，不會因為政府部門匆忙的短期控制行為而受到影響，市場眾多的交易者，當然包括敏感的對沖基金的參加，這保證了價格機制的正常運轉，政府的干涉反倒會引發市場的不正常波動和負面影響，純粹是多此一舉。

洲際交易所的反擊進行了全面的權衡利弊，甚至搬出了美國商品期貨交易委員會在2006年參加國會山聽證會的證詞，認為國際間對等、不同的交易平台對保證商品的市場運作非常重要，破壞該機制對美國國內的消費者是有害的。甚至宣稱適當的價格水平對保持供求的平衡也是至關重要的，督促相關各方從長期的角度出發，努力為解決能源的供需問題而努力。

洲際交易所的反擊迅速激怒了美國眾議院。

美國眾議院能源商務委員會主席丁格爾（JohnDingell）立即甩出了一份調查報告，回擊洲際交易所的胡攪蠻纏，強詞奪理。丁格爾拋出的報告非常的詳細，報告中指出，2000年1月，西得州原油即期合約僅有37%為投機客持有，其餘合約多半是有現貨避險需求的煉油廠和航空公司持有。伴隨著油價的漲跌起伏，投機資金越來越多，到2008年4月，投機客持有的原油期貨比重已達71%，很顯然投機客操縱了原油期貨，大家可以簡單地想一想，期貨合約的持有轉變是否說明石油期貨市場已經和石油供給基本面脫鉤，而商品市場已經成為肆無忌憚的投機客下注的賭場？

丁格爾的賭場論飄揚在國會山的上空。

高盛做多石油到底是默提的神奇預測還是在賭博呢？在石油漲到147美元的時候，默提是華爾街的預言大師，是波斯灣的石油信使，也是俄羅斯、委內瑞拉這一干美國討厭的對手的招財童子。高盛在華爾街是神話，是點油成金的聖手。無論是參議院卡爾?拉文跟戴安?費恩斯坦，還是眾議院丁格爾，他們的調查報告都有一個共同點，原來油價上漲並非供求失衡，而是投機資金的炒作。高盛並沒有真正的石油需求，那麼作為洲際交易所老闆的高盛，利用交易平台的便利以及在華爾街的威信，再加上默提報告的開路，在石油市場獲利數十億美元，就成為了美國國會千夫所指的投機分子。

美國民主党參議員卡爾?拉文在國會山炮轟高盛的報告，異常憤怒地批駁，說油價突破100美元沒有正當理由，商品期貨市場已經成為投機的天堂、貪慾的狂歡節。一石激起千層浪，美國能源信息局局長蓋爾?魯索也跟著站出來炮轟高盛，相對於拉文的衝動，魯索顯得更為理性，他耐心地從供求關係，從市場的石油需求增長到油價的增長進行系統地分析，最後得出的結論是油價每桶90美元比較合理，超過90美元，都是過分投機行為的結果。

魯索最後來了溫柔一刀，「難道全球經濟都要為資本巨頭的過度投機來買單嗎？」

魯索並沒有直接炮轟做多石油獲利最豐厚的高盛，相對於希拉里、丁格爾以及拉文的義憤填膺，他的最後一句質問卻將高盛推向了全球人民的對立面，有誰願意為別人買單？

無論是國會議員、能源部還是希拉里的證據，這一切的一切都只是投機倉位的一個調查，除了拿到高盛的獲利數據，誰都沒有拿到高盛用於炒作的、詳細的、確鑿的交易數據，又該如何界定高盛的資金就是投機資金呢？議員們義憤填膺，逼迫洲際交易所提交大宗的交易數據，希望能夠通過更具體數據找到高盛的蛛絲馬跡。

2008年6月3日，大鱷索羅斯出現在國會山的作證席位上。

這位爺在東方可是赫赫有名，掃蕩東南亞。他曾經狙擊泰銖，將泰國拖入了金融危機的暴風眼兒之中。接下來又拋空港幣，企圖在香港回歸一周年之際迅速將香港的經濟搞垮，這樣一來整個東南亞就成為了自己的屠宰場。在泰國風光無限的索羅斯在香港沒能將好戲繼續演下去，他遇到了一個可怕的對手，那就是強硬的中華人民共和國國務院總理朱鎔基。朱鎔基當時異常嚴厲地發出警告：「如果香港有需要，中央政府將不惜一切代價保衛香港。」

在石油期貨上，索羅斯沒有少投機，旗下的五隻對沖基金一度瘋狂遊走在石油期貨市場，成為高盛做多石油的同類。為了將囂張的高盛操縱石油的真面目給徹底揭露出來，美國參議院決定變本再厲，深挖洲際交易所以及高盛為首的市場操縱者的底細，2008年6月3日，索羅斯被傳到國會山聆訊。

國會山，這個地方對於索羅斯來說太熟悉了，自從共和黨的小布希做上美國總統寶座，猶太份子、民主黨堅定的擁護者索羅斯就成為國會山的常客。美國經濟一遇到什麼麻煩，國會的議員們總會想到這個經常製造麻煩的猶太佬。6月3日，在美國參議院商業附屬委員會作證的時候，索羅斯毫不隱瞞地指出，投機性極高的商品指數基金是造成原油和農產品期貨市場泡沫的罪魁禍首，監管機構應該阻止這種投機基金進入石油市場。

索羅斯沒有明確指出這種投機基金就是高盛旗下或者高盛控制的客戶資金，但是在同一天美國國會下屬的能源操縱行為調查小組舉行的聽證會上，索羅斯提交了書面證詞，槍口對準高盛。這份證詞很理性也很全面，索羅斯認為，油價上漲是由於全球幾個最大產油國的產量下降，以及亞洲和中東需求增長等基本面因素共同作用的結果，但商品指數基金的交易影響了合約價格波動。盲目跟風的投機行為，以及機構性投資商品指數，加劇石油價格上漲，助長了石油市場泡沫的產生。

索羅斯沒有給高盛留面子，雖然書面證詞沒有直接點名，但是字裡行間對準的是高盛神奇的石油預言家默提。索羅斯非常肯定地告訴國會的議員們，機構投資者對於石油市場的預測是不誠實的，經濟將產生難以估量的後果。

繼索羅斯的聽證之後，美國參議院再接再厲。

2008年6月17日，美國商品期貨交易委員會主席沃爾特?盧肯(WalterLukken)被傳訊到了國會山。自從參議院2006年調查之後，這一場紛紛攘攘的石油操縱調查就一直困擾著沃爾特?盧肯，一旦承認石油價格被操縱，自己就有失察的責任；如果否認石油被操縱，事實上投機已經泛濫，現在再也不能首鼠兩端了。最後，面對參議院議員們咄咄逼人的追問，沃爾特?盧肯不得不承認大宗商品交易市場投機泛濫。

沃爾特?盧肯從國會山回到自己的辦公室，迅速對洲際交易所作出了處理意見：洲際交易所必須遵循美國商品期貨交易委員會在美國當地市場執行的規定，每周定期向美國商品期貨交易委員會報告當期的交易狀況，尤其是大宗合同交易細節，以避免市場操縱行為，並對此類行為進行有效處罰。

排山倒海的抨擊，情緒化的指控，高盛跟洲際交易所的一切行為徹底暴露在輿論的槍口之下，索羅斯跟沃爾特?盧肯在國會山的證詞讓高盛更加被動。國會的議員們將為洲際交易所套上監管的緊箍咒，高盛在石油市場的一舉一動都將被地球人掌握。該怎麼辦？如今人為刀俎，我為魚肉，再不出手反擊，高盛就真的玩完了！

急了，這一次有點撕破臉皮的味道了。

2008年6月22日，洲際交易所CEO傑弗里?斯普雷徹(JeffreySprecher)向所有指責洲際交易所美國國會議員，以及企圖通過國會表決制約法案的方式來制裁約束洲際交易所的政府部門發出警告，如果美國在能源期貨市場上監管力度過大，他們會將石油交易推至境外發展。