168章 自由金融法案

全大水準備拯救在痴狂中毀滅的金融業，可是，正在享受**的金融界剛剛作出對美國總統的嘲笑，肯定會把善意的拯救看成瘋狂。

超前，哪怕一點點，有時也會是災難，才經歷過越南風波的拯救世界自然深有體會，在設計新金融體制上面不得不推敲再三。

歷史中的金融變革是在一而再，再而三的金融危機中艱難前進的。耗掉的是社會財富，磨掉的是金融家們的野心和名聲，以致金融界很長時間沒有緩過起來，對後來的微能時代沒能起到應有的推動作用。

高屋建瓴、休克療法。

滿懷著宗教熱情，這是昆蟲的性格，也是昆蟲的朋友們喜歡他的原因。

全大水擬出了自由金融法案。

自由！

給金融企業以自由！

只有自由的企業，才能對自己的經營負責！

透明！

金融企業必須向自己的客戶和股東表明全部的風險！

負責！

不再有不能破產的金融企業，不再有不能有損失的存款客戶。高收益高風險的原則必須得到體現！

自由金融法案首先要求政府取消金融業的設立限制，這一點正中西方國家下懷，一直要求發展中國家開放服務業市場，應者了了。如果這一點被寫入國際金融體系公約，施壓的強度要比雙邊多邊會談大很多倍。

不過這個糖餌也不好吃。西方國家密如牛毛的金融法規也要廢除一大半。

透明原則要求金融企業必須向全社會，至少是客戶、股東、監管當局公布完整的風險狀況。這裡的風險狀況包括金融機構經手的，還沒有履行完畢的全部業務。任何倒手和轉移債權的行為，只允許疊加風險而不允許消失風險。

這一法案，限制金融企業間的相互往來，要求所有金融產品必須明示最終承擔債務的機構。與之相配套的是，放鬆應之顯得苛刻的相應指標。

責任自負原則禁止國家和保險機構在任何商業化經營的金融機構破產後，對任何銀行存款人的存款進行百分百的賠償。

法案不禁止政府對金融機構進行注資式救助，但這些政府將發現，這種救助將如何遭到民眾的反對和如何的難以承受。至於保險公司，這種金融機構的存在本身都已面臨困境，新法案的實施將加劇這一進程。

表面看起來，這是一個復古的方案。特別是三大原則，和原始的金融十分相似。但在新的技術條件下，這是一個有質的改變的輪迴。

對現有金融機構衝擊最大的是透明原則，這使得幾十年來金融機構粉飾報表的金融創新成果毀於一旦。同時，極大的限制了金融機構的信用製造功能。

能施行這一原則的理由是世界已經進入了資金過剩的年代。至少，金錢在世界範圍內都不能買到什麼大改進的技術了，世界已經進入了同步發展狀態。紙幣或電子貨幣狀態下市場，也不虞流動性匱乏。

其次，自由原則能夠引入大量新生力量進入這一貌似壟斷領域。因為，傳統金融機構的優勢是長久以來形成的轉賬交換網路和客戶資源。

自助編程軟體出世以後，網路安全程度提高了很多，傳說中的網路銀行在轉賬市場上佔有的份額越來越大。加上原有的銀行交換系統也不是全封閉的，很多國家還是由央行主導的，新設立的金融機構在網路方面的劣勢不大。

客戶資源方面，硬體差距的縮小，人才的流動，對傳統銀行的壓力也不可謂不大。

新式銀行的零售業務，具備更顯著的工業化特徵，工作人員流水線作業的模式，降低了對薪水的要求。

看看江浙一帶欣欣向榮的民間金融吧。即使去掉了銀行創造信用的功能，金融領域的吸引力仍然無與倫比。何況僅僅是縮小了一點。

新興金融的空間非常大，它們將有效的填補傳統金融消失的哪一塊信用貨幣。同時，它們將帶來巨量的新金融資本。有效的降低整個金融系統的風險。

在整個20世紀下半葉，全球新增的金融機構有限，而金融資產隨著經濟增長和通貨膨脹增加了無數倍。

因為，金融業是一個生產率最容易提高的行業。當一個客戶的存款從一萬增長到十萬的時候，他該去幾次銀行大抵還是只去幾次。而金融業的資本卻沒有同比增加。因為金融業要支付營業費用、要分紅、發獎金。

這麼說吧，各國央行發行的基礎貨幣、財政赤字，銀行自己創造的派生存款、票據、倒手的資產、發的工資，除了你口袋裡的那幾張票子，都永遠在銀行體系里。增加就是增加了，除非央行回收。而股本除了利潤中可以沉澱下一小塊以外，卻是要股東掏出真金白銀來增加的。

按金融業國際公約，銀行的資本充足率不應低於8%。即你每去存92塊錢，銀行老闆就應該掏8塊錢來增加股本，使你存款的風險合乎規定。然後，銀行可以拿這100塊錢放75塊錢貸款，總資產增加到175元，銀行老闆需要再掏6元增加股本，然後可以再放約60元貸款，然後……你的明白？銀行需要大約30元的不分配利潤或增加股本來平衡你的92元。

這只是理論數據，銀行老闆要非常的守規矩才行。如果再玩玩票據花活，一不小心超貸之類，你的票子會被放的更大。

不要跟我說，這是央行投放的基礎貨幣才有的效果，你的92塊錢本身是從銀行取出來的。能起到基礎貨幣效果的還有外匯換款、黃金收購、財政赤字…等。

所以，銀行一掙錢，就要再融資。

所以，監管當局對金融創新睜一眼閉一眼。

所以，一個低級交易員就能搞垮一家百年銀行。

所以，美國國際集團敢給全世界的資產（包括虛擬交易）保險。雷曼能把財務槓桿弄到幾十倍。

所以，當暫時手頭緊張的美國人能住滿中國一個小縣城時，全世界金融危機。

所以，當金融危機爆發后，我們發現原來掌控世界經濟命脈的幾大銀行，原來只值幾十個沃爾瑪賣場。

所以存在即是合理的，雖然發現存在的謬誤遠比發現它的合理容易。

透明原則最重要的意義之一還有，它阻止資源過度向大機構集中，製造寡頭。當另外一個責任自負制度開始執行以後，如果沒有透明的信息公布渠道，大量的存款將湧向規模大的金融機構，製造寡頭的同時，將自由和責任吃光。

如果沒有透明，公眾厭惡風險的偏好，將製造最大的風險。

所以，在發明一個無懈可擊，可以無視監管當局、從業人員能力、人品；無視經濟變化、地球轉動的金融制度之前，必須讓公眾也承擔一些義務和責任。

因此，法律應該禁止任何機構對破產金融企業進行百分百的賠償——對值得同情的小客戶可以照顧，但不能是百分百的本金保險。

接管和注資也是草案允許的方式，但如果是政府採取這種措施，必須在股東的自我救贖之後，必須採取市場化的手段，必須讓銀行股東和管理層付出相應的的代價，否則，將受到同業相應的制裁。因為這是一種服務傾銷和非市場化行為。

總體而言，這是一個相互制衡的保守結構。全大水最擔心的是政治博弈到最後，執行了其中一個或兩個原則，或者把某個原則篡改的面目全非，能起反作用。這種事情是很常見的。

隨意在草案裡面填上幾個數字，這幾個數字太關鍵，一時半會算不清，留給談判專家們吵去吧。

時間過得很快，很快就到了央行審議會議時間了。

全大水拿著兩個公約草案，意氣風發的走進了會議室。